探營娛樂寶：阿里打造“碎片化”聚合平臺(tái)
來源:站長新聞AiWeTalk的空間 2014-06-16
間隔兩個(gè)半月的時(shí)間、兩期產(chǎn)品、接近2個(gè)億的規(guī)模，這是“娛樂寶”創(chuàng)造的新產(chǎn)品發(fā)售紀(jì)錄。而“娛樂寶”的野心遠(yuǎn)不止于此，據(jù)接近阿里的人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露，“娛樂寶”已有的計(jì)劃已經(jīng)到第三期，計(jì)劃募資規(guī)模將超過5個(gè)億，之后很有可能會(huì)以系列化產(chǎn)品的形式推出。
實(shí)際上，“娛樂寶”一期一推出，就有眾多金融機(jī)構(gòu)把其作為案例研究范本開始研究，期待相關(guān)創(chuàng)新產(chǎn)品的誕生。
“碎片化”降低投資門檻
資料顯示，“娛樂寶”一期產(chǎn)品預(yù)期收益率7%、限額7300萬元；已售罄的二期產(chǎn)品中除了“100元可拍電影”額度不變、預(yù)期年化收益率7%不變之外，最大的變化是每個(gè)項(xiàng)目的投資上限提升到“2000元”，即每個(gè)項(xiàng)目每人限購20份。
“娛樂寶”一期、二期的合作方均為國華人壽，背后對(duì)接的均為國華人壽的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，1年內(nèi)領(lǐng)取或退保收取3%的手續(xù)費(fèi)，1年后自動(dòng)全部領(lǐng)取。一期四個(gè)項(xiàng)目包括3部電影和1款游戲，總投資額為7300萬元。數(shù)據(jù)顯示，一期共計(jì)78.5萬份，有22.38萬網(wǎng)友通過娛樂寶平臺(tái)參與投資；而二期對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目則為五部電影。
實(shí)際上，“娛樂寶”的運(yùn)營模式為：通過“投連險(xiǎn)—信托—電影”的方式將資金“融”給電影相關(guān)制作方。其中，為了保障資金安全，還通過商業(yè)銀行出具保本保息的保證函，如果項(xiàng)目出現(xiàn)違約，商業(yè)銀行將代替電影企業(yè)履行還款義務(wù)。
在整個(gè)運(yùn)營鏈條中，投連險(xiǎn)的資金是放到一個(gè)結(jié)構(gòu)化信托計(jì)劃的優(yōu)先級(jí)中，在一個(gè)大盤子中占據(jù)一定比例。另據(jù)上述接近阿里人士透露：“一期和二期產(chǎn)品的運(yùn)作并無太大差異�！�
對(duì)于“娛樂寶”這類創(chuàng)新產(chǎn)品，有中小券商資管人士就向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露：“券商亦對(duì)此類產(chǎn)品非常有興趣，‘娛樂寶’對(duì)我們最大的借鑒是為如何降低投資門檻開了先路�！�
一位財(cái)富管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示：“‘娛樂寶’對(duì)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新有兩個(gè)最大的啟示。一是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)一直想解決的投資門檻問題，比如50萬至100萬元的投資門檻實(shí)際上是限制了很多投資者；二是借助保險(xiǎn)資金的運(yùn)作可以達(dá)成投資目標(biāo)，會(huì)讓保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在以后的合作中成為‘香餑餑’�！�
不過，市場也有聲音認(rèn)為“娛樂寶”只是噱頭。金牛理財(cái)網(wǎng)金融研究部研究員何法杰向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，“娛樂寶”更多的是宣傳上的噱頭，其實(shí)市場上通過保險(xiǎn)產(chǎn)品去投資信托的模式已經(jīng)比較多了，F(xiàn)OT（信托投資基金）也是在設(shè)計(jì)上就變相降低了個(gè)人投資者投資信托產(chǎn)品的門檻。
也有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)電銷人士曾告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》：“‘娛樂寶’更像是阿里對(duì)騰訊吹響的反攻號(hào)角，娛樂寶意在引導(dǎo)用戶娛樂消費(fèi)，且有參與感，并樹立阿里巴巴和娛樂、影視的關(guān)聯(lián)�！币园⒗锬壳皩�(duì)于“娛樂寶”的布局來看，“娛樂寶”的平臺(tái)化趨勢(shì)已顯，“未來，‘娛樂寶’不排除和其他相關(guān)合作方合作，形式亦將更加多樣�！鄙鲜鼋咏⒗锶耸窟�表示。
不僅金融細(xì)分領(lǐng)域受到這類“另類”創(chuàng)新的激勵(lì)，文化傳播行業(yè)更加快了相關(guān)戰(zhàn)略合作布局。有媒體日前報(bào)道稱，阿里巴巴數(shù)字娛樂事業(yè)群與SMG東方衛(wèi)視中心達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方共同宣布啟動(dòng)“娛樂寶”合作項(xiàng)目，《中國夢(mèng)之聲》等東方衛(wèi)視王牌綜藝節(jié)目，將入駐阿里巴巴與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合打造的“娛樂寶”增值服務(wù)平臺(tái)。
潛在風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注
“娛樂寶”一期一經(jīng)推出，相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)即被市場熱議。不過，一方面，個(gè)人投資者分散投資后風(fēng)險(xiǎn)已受控；另一方面，在產(chǎn)品運(yùn)作模式中有銀行擔(dān)保，產(chǎn)品隱含風(fēng)險(xiǎn)也未引起市場過多注意。在“娛樂寶”二期發(fā)布后，有知情人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》：“產(chǎn)品在更大程度上是獲得阿里巴巴的‘信用背書’，有市場分析認(rèn)為，即便出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也有阿里‘兜底’�！�
上述財(cái)富管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示；“‘娛樂寶’是一類純風(fēng)險(xiǎn)投資，類似于投電影的股權(quán)。一期產(chǎn)品投入的是已拍好的電影，二期將投資范圍擴(kuò)大到尚未拍好的電影，未來擴(kuò)展延伸的項(xiàng)目和范圍值得關(guān)注。”
另外，“娛樂寶”目前基于的產(chǎn)品本質(zhì)，實(shí)質(zhì)是投連險(xiǎn)產(chǎn)品。一位業(yè)內(nèi)精算師告訴本報(bào)記者，不同于萬能險(xiǎn)有最低利率保障和分紅險(xiǎn)有業(yè)績分紅，投連險(xiǎn)的盈虧完全取決于市場表現(xiàn)，是唯一一類可能出現(xiàn)虧損的保險(xiǎn)產(chǎn)品。實(shí)際上，目前在售的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品多為萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，投連險(xiǎn)產(chǎn)品較少。
值得關(guān)注的是，“娛樂寶”規(guī)模正不斷做大。在余額寶之后，阿里一直希望在此基礎(chǔ)上推出收益率超過余額寶且保本保息的產(chǎn)品。在和基金公司合作一直未有新的進(jìn)展的背景下，阿里選擇了無論是在投資標(biāo)的還是產(chǎn)品宣傳規(guī)則方面都要靈活得多的保險(xiǎn)產(chǎn)品，與險(xiǎn)企推出了“娛樂寶”。
一位中小保險(xiǎn)公司電銷人士曾對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示：“其實(shí)對(duì)比余額寶，‘娛樂寶’的規(guī)模還太小，而同類理財(cái)型產(chǎn)品如生命人壽在‘招財(cái)寶’上100億元的銷售計(jì)劃，‘娛樂寶’目前的計(jì)劃體量也小很多，不過在規(guī)模做大以后，對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)亦值得各方關(guān)注。”
實(shí)際上，對(duì)比貨幣基金產(chǎn)品，保險(xiǎn)產(chǎn)品更為靈活。2012年10月，《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》的下發(fā)，為保險(xiǎn)資金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計(jì)劃、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃打開了大門，類信托保險(xiǎn)產(chǎn)品迅速擴(kuò)張。
不過，上述接近阿里人士亦強(qiáng)調(diào)，“‘娛樂寶’與信托的相關(guān)性值得重視，信托今年以來的局部風(fēng)險(xiǎn)有所增大，需要警惕。尤其是目前監(jiān)管層對(duì)于保險(xiǎn)資金投資信托的風(fēng)險(xiǎn)越發(fā)重視，即使是‘借道’亦要防范通道風(fēng)險(xiǎn)�！�
此外，中小保險(xiǎn)公司電銷人士認(rèn)為，“隨著‘娛樂寶’產(chǎn)品平臺(tái)化的發(fā)展，其先期產(chǎn)品出問題的概率不會(huì)太大。不過，投資者基于阿里‘信用背書’下的產(chǎn)品不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)的非理性投資理念形成之后，需要警惕真正的風(fēng)險(xiǎn)未來突然降臨。”
文章編輯: AiWeTalk網(wǎng)頁客服(m.hnxiandu.com)
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